متن کامل پایان نامه مقطع کارشناسی ارشد رشته : حسابداری

گرایش : حسابداری

عنوان : عدم اطمینان اطلاعاتی و كاهش خطر سقوط قیمت سهام

دانشگاه آزاد اسلامی

واحد اراک

دانشکده مدیریت گروه حسابداری

پایان نامه برای دریافت درجه کارشناسی ارشد

 گرایش: حسابداری

 

عنوان:

عدم اطمینان اطلاعاتی و كاهش خطر سقوط قیمت سهام

 

استاد راهنما :

دکتر مجید زنجیردار

  

تابستان 1393

برای رعایت حریم خصوصی نام نگارنده پایان نامه درج نمی شود

(در فایل دانلودی نام نویسنده موجود است)

تکه هایی از متن پایان نامه به عنوان نمونه :

(ممکن است هنگام انتقال از فایل اصلی به داخل سایت بعضی متون به هم بریزد یا بعضی نمادها و اشکال درج نشود ولی در فایل دانلودی همه چیز مرتب و کامل است)

چکیده: 1

فصل اول: كلیات تحقیق

1-1 مقدمه. 3

1-2 تاریخچه مطالعاتی.. 3

1-3 بیان مسئله. 5

1-4 چارچوب نظری و مدل تحقیق.. 6

1-5 فرضیه‌های تحقیق.. 8

1-6 اهداف تحقیق.. 8

1-6-1 اهداف علمی.. 8

1-6-2 اهداف کاربردی.. 9

1-7 اهمیت تحقیق.. 9

1-8 حدود مطالعاتی.. 10

1-8-1 قلمرو مکانی تحقیق.. 10

1-8-2 قلمرو زمانی تحقیق.. 10

1-8-3 قلمرو موضوعی تحقیق.. 10

1-9 استفاده کنندگان تحقیق.. 10

1-9-1 استفاده کنندگان مستقیم. 10

1-9-2 استفاده کنندگان غیرمستقیم. 10

1-10 تعریف واژگان کلیدی و اصطلاحات… 10

فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق

2-1 مقدمه. 14

2-2 عدم اطمینان اطلاعاتی.. 15

2-3 قیمت سهام. 16

2-4 سقوط قیمت سهام. 16

2-5 تعیین قیمت سهام. 17

2-6 اطلاعات جدید و سرعت تعدیل قیمت‌های سهام. 20

2-7 عوامل موثر بر قیمت سهام. 21

2-7-1 عوامل بیرونی.. 22

2-7-1-1 عوامل اقتصادی.. 22

2-7-1-2 عوامل سیاسی – نظامی.. 25

2-7-1-3 عوامل فرهنگی- رفتاری.. 26

2-7-2 عوامل درونی.. 27

2-8 محتوای اطلاعاتی قیمت سهام. 29

2-9 دو دیدگاه در مورد تغییرات گذشته قیمت سهام برای پیش بینی قیمت در آینده 32

2-10 نوسانات قیمت سهام ناشی از انتشار اطلاعات… 33

2-11 عدم تقارن اطلاعاتی.. 35

2-12 نقش سهامداران نهادی در عدم تقارن اطلاعاتی.. 36

2-13 پیامدهای عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه. 38

2-14 عدم تقارن اطلاعاتی و بورس اوراق بهادار تهران. 39

2-15 اندازه شرکت… 39

2-16 اهرم مالی.. 39

2-17 پیشینه تحقیق.. 40

2-17-1 پژوهش‌های داخلی.. 40

2-17-2 پژوهش‌های خارجی.. 46

فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق

3-1 مقدمه. 50

3-2 روش تحقیق.. 50

3-3 جامعه اماری و نمونه اماری.. 51

3-4 مدل تحقیق و شیوه اندازه گیری متغیرها 52

3-5 فرضیات پژوهش… 55

3-6  قلمرو تحقیق.. 55

3-6-1 قلمرو مکانی تحقیق.. 55

3-6-2 قلمرو زمانی تحقیق.. 56

3-6-3 قلمرو موضوعی تحقیق.. 56

3-7 روش جمع آوری داده ها 56

3-8 تابع آماره 56

3-8-1 آمار توصیفی داده ها 56

3-8-2 آزمون کولموگوروف – اسمیرنوف (KS) 57

3-8-3 آزمون دوربین واتسون. 58

3-8-4 چند هم خطی.. 59

3-8-5 برازش رگرسیون چندگانه و منطق آزمون فرضیه. 60

3-8-6 دیاگرام پراکنش و معادله خط.. 61

3-8-7 روش همبستگی گشتاوری (پیرسون) 61

3-8-8 ضریب تعیین.. 62

3-8-9 ضریب تعیین تعدیل شده 63

3-8-10 معرفی نرم افزار SPSS.. 64

فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها

4-1 مقدمه‏. 66

4-2 شاخص های توصیفی متغیرها 66

4-3 روش آزمون فرضیه های تحقیق.. 68

4-3-1 بررسی فرض نرمال بودن متغیرها 68

4-3-2 خلاصه تجزیه وتحلیل ها به تفکیک هرفرضیه به شرح ذیل بیان می شود. 69

4-3-2-1 تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه اصلی اول. 69

4-3-2-2 تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه اصلی دوم. 71

4-3-2-3 تجزیه و تحلیل آزمون فرضیه اصلی سوم. 74

فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات

5-1 مقدمه. 79

5-2 ارزیابی و تشریح نتایج آزمون فرضیه ها طبق شرایط متغیرها 79

5-2-1 نتایج فرضیه اصلی اول. 79

5-2-2 نتایج فرضیه اصلی دوم. 80

5-2-3 نتایج فرضیه اصلی سوم. 81

5-3 نتیجه گیری کلی تحقیق.. 82

5-4 پیشنهادها 82

5-4-1 پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات پژوهش… 82

5-4-2 پیشنهادهای برای پژوهش های آتی.. 83

5-5 محدودیت های تحقیق.. 83

منابع و ماخذ

منابع فارسی.. 85

منابع لاتین: 88

پیوست ها

چکیده انگلیسی: 93

جدول 3-1 مراحل مختلف نمونه گیری.. 52

جدول 4-1 شاخص های توصیف کننده متغیرهای تحقیق، شاخص های مرکزی، شاخص های پراکندگی و شاخص های شکل توزیع (آماری) 67

جدول 4-2 آزمون کلموگراف – اسمیرنوف K-S)) برای متغیر وابسته (خطر سقوط سهام) 69

جدول 4-3 آزمون معناداری رگرسیون (آزمون هوسمر و لمشو) 69

جدول 4-4 ضرایب تعیین بین دو متغیر عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام. 70

جدول 4-5 یافته های رگرسیون لجستیك ارتباط بین عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام. 70

جدول 4-6 آزمون معناداری رگرسیون (آزمون هوسمر و لمشو) در سطح شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی بالا  72

جدول 4-7 ضرایب تعیین بین دو متغیر عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام در سطح شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی بالا. 73

جدول 4-8 یافته های رگرسیون لجستیك ارتباط بین عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام در سطح شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی بالا. 73

جدول 4-9 آزمون معناداری رگرسیون (آزمون هوسمر و لمشو) در سطح شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی پایین  75

جدول 4-10 ضرایب تعیین بین دو متغیر عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام در سطح شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی پایین.. 76

جدول 4-11 یافته های رگرسیون لجستیك ارتباط بین عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام در سطح شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی پایین.. 76

جدول 4-12 خلاصه نتایج حاصل از بررسی فرضیات   77

نمودار 1-1 مدل مفهومی تحقیق.. 8

نمودار 2-1 عوامل موثر بر قیمت سهام (رفتار سهام) 22

نمودار 2-2 منحنی عمر کالا. 27

نمودار 3-1 مدل مفهومی تحقیق  52

چکیده:

در تحقیق حاضر تعداد 80 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در طی دوره زمانی 1387 تا 1391، برای بررسی این موضوع در مراحل چرخه عمر مورد آزمون قرار گرفته‌اند. متغیر مستقل این تحقیق عدم اطمینان اطلاعاتی و متغیر وابسته این پژوهش، خطر سقوط قیمت سهام  می‌باشد؛ و عدم تقارن اطلاعاتی به عنوان متغیر تعدیل گر، و همچنین از متغیرهای اندازه و اهرم مالی نیز به عنوان متغیرهای کنترل استفاده می‌گردد. در این پژوهش جهت دست‌یابی به اهداف مورد نظر تحقیق، 3 فرضیه اصلی تدوین گردیده است. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که با فرض ثابت ماندن عوامل دیگر، عدم اطمینان اطلاعاتی سبب كاهش احتمال سقوط قیمت سهام شركت ها در آینده می شود. ولی در شركت های با عدم تقارن اطلاعاتی پایین و بالا، عدم اطمینان اطلاعاتی در كاهش احتمال سقوط قیمت سهام شركت ها در آینده تاثیری ندارد.

 

واژه‌های کلیدی: عدم اطمینان اطلاعاتی، خطر سقوط قیمت سهام، عدم تقارن اطلاعاتی.

1 مقدمه

منبع اطلاعاتی اكثریت فعالان بازار سرمایه، گزارش‌های مالی منتشره از جانب شرکت‌ها می‌باشد، كه به صورت دوره ای در اختیار عموم قرار می‌گیرد و مبنای تصمیم­گیری‌های سرمایه گذاران بالقوه و بالفعل برای خرید و فروش و سرمایه ­گذاری در بازار سهام می‌باشد (جنسین[1] و مك لینگ، 1996، 307).

از آنجا که تصمیم­گیری‌ها برای آینده است و حوادث و رویدادهای خارج از اراده و كنترل بسیاری در آینده اتفاق می‌افتد كه بر نتیجه تصمیم مدیران و سرمایه گذاران تأثیر قابل ملاحظه ای دارد، از این رو مدیران و سرمایه گذاران با نوعی عدم اطمینان نسبت به اطلاعات حسابداری رو به رو هستند که این عدم اطمینان می‌تواند تأثیراتی بر روی تصمیمات استفاده­کنندگان و در نتیجه قیمت سهام داشته باشد. در این فصل کلیات تحقیق ارائه گردیده، در واقع پس از ارائه مقدمه‌ای در ابتدای فصل به تشریح بیان مسئله پرداخته شده است. سپس اهداف، انگیزه، فرضیه‌ها، اهمیت موضوع و روش تحقیق را شرح داده و به قلمرو تحقیق از لحاظ زمانی، مکانی و موضوعی تحقیق می‌پردازیم.

 

1-2 تاریخچه مطالعاتی

فتاحی (1389) تأثیر محافظه كاری بر كاهش احتمال سقوط قیمت سهم را به پیروی از كیم و ژانگ (2010)، بررسی کرده است و در هر دو پژوهش از شیوه های تقریباً مشابهی استفاده شده است.

مرادی و همكاران (1390)، نمونه ای شامل 90 شركت از شرکت‌های پذیرفته شده بورس بررسی كرده كه نتایج آن حاكی از وجود رابطه ای منفی و معنادار بین محافظه كاری و سقوط قیمت سهام است. آن‌ها در پژوهش خود برای اندازه گیری سقوط قیمت سهام از معیار سقوط قیمت سهام در مطالعه كیم و ژانگ (2010)، استفاده کرده‌اند، که اندازه گیری آن مبتنی بر بازده های فصلی شرکت‌ها بوده است؛ تنها متغیرهای كنترلی این پژوهش عبارتند از: اندازه شركت و نسبت ارزش بازار حقوق صاحبان سهام به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام همچنین برای اندازه گیری محافظه كاری از معیارهای باسو (1997) و معیار گیولی و هاین (2000) استفاده شده است.

مرادی و همكاران (1390)، همچنین رابطه محافظه‌کاری و سقوط قیمت سهام را برای سطح عدم تقارن اطلاعاتی نیز آزمون کرده‌اند كه طبق نتایج گزارش شده رابطه محافظه كاری با سقوط قیمت سهام در شرکت‌های دارای سطح عدم تقارن اطلاعاتی بالا، از نظر آماری معنادار نیست و عدم تقارن اطلاعاتی نتوانسته است تأثیر محافظه كاری در كاهش ریسك سقوط قیمت سهام را افزایش دهد.

فتاحی (1389)، به شیوه ای تقریباً مشابه به بررسی نقش محافظه كاری در كاهش احتمال سقوط قیمت سهام پرداخته است. این پژوهش تنها شامل بررسی فرضیه اصلی اثر محافظه كاری بر كاهش ریسك سقوط قیمت سهام است و در آن از متغیر كنترلی اندازه شركت استفاده کرده‌اند. در پژوهش یاد شده نمونه نهایی شامل 116 شركت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار است. نتیجه پژوهش حاكی از وجود رابطه ای منفی و معنادار میان محافظه کاری و ریسك سقوط قیمت سهام شركت در آینده است.

نوروش و ابراهیمی كردلر (1388)، نقش سرمایه گذاران شركتی در كاهش تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران را مورد بررسی قرار دادند. در این پژوهش، شرکت‌های سرمایه گذاری و سایر مؤسسات تجاری به عنوان سرمایه گذاران شركتی تعریف شدند. یافته های این تحقیق نشان داد كه شرکت‌های با درصد بالای سهامداران شركتی، نسبت به شرکت‌های با درصد پایین سرمایه گذاران شركتی، اطلاعات بیشتری در رابطه با سودهای آتی را گزارش کرده‌اند و در نتیجه عدم تقارن اطلاعاتی بیشتری در شرکت‌های با مالكیت شركتی كمتر مشاهده شده است.

كیم و ژانگ (2010) مدعی شده‌اند، كار آن‌ها اولین كار پژوهشی انجام شده در راستای بررسی ارتباط محافظه كاری حسابداری و ریسك سقوط قیمت سهام تا سال 2010 است.

آن‌ها برای تشخیص دوره‌هایی كه در آن سقوط اتفاق افتاده است از رگرسیون مبتنی بر مدل بازار استفاده کردند. آنان در پژوهش خود، فرضیه دومی را نیز مطرح و آزمون کردند كه به بررسی اثر شدیدتر محافظه كاری بر كاهش ریسك سقوط قیمت سهام در شرکت‌هایی با عدم تقارن اطلاعاتی بالاتر توجه دارد، آن‌ها بیان می‌کنند، از آنجا كه اثر محافظه كاری به عنوان مكانیسمی برای كاهش عدم تقارن اطلاعاتی در پژوهش‌های بسیاری تأیید شده است و نیز به دلیل آن كه شرکت‌های دارای عدم تقارن اطلاعاتی بالاتر، بیشتر مستعد سقوط قیمت سهام هستند، پس می‌توان انتظار داشت كه اثر محافظه كاری در كاهش احتمال سقوط قیمت سهام در این شرکت‌ها شدیدتر باشد. این فرضیه نیز بر اساس شواهد حاصل از بورس آمریكا مورد تایید قرار گرفت.

 

1-3 بیان مسئله

هدف حسابداری و گزارشگری مالی، تأمین خواسته‌ها و نیازهای اطلاعاتی استفاده كنندگان است. ابزار اصلی انتقال اطلاعات به اشخاص و استفاده كنندگان برون سازمانی، صورت‌های مالی اساسی است. صورت سود و زیان، از صورت‌های مالی اساسی است كه در ارزیابی وظیفه مباشرت مدیریت یا حساب دهی آن‌ها در قبال منابعی كه در اختیار دارند، از اهمیت زیادی برخوردار است. از آن جا که مسئولیت تهیه صورت‌های مالی بر عهده مدیریت واحد تجاری است و با توجه به دسترسی مستقیم مدیران به اطلاعات و داشتن حق انتخاب روش‌های اختیاری حسابداری، امكان مدیریت سود وجود دارد.

پژوهشگران رابطه مثبت بین قیمت سهام و خطاهای پیش بینی مدیریت را اثبات كرده و بیان می‌کنند كه خطاهای پیش ­بینی مدیران از دیدگاه سرمایه ­گذاران دارای ارزش اقتصادی است؛ چنان چه سودها از مبلغ پیش بینی شده كمتر باشد، احتمالاً قیمت سهام شركت كاهش خواهد یافت.

از نتایج اقتصادی غیرشفاف بودن اطلاعات این است كه ممكن است بر تمایل سرمایه ­گذاران به خرید سهام شركت تأثیر بگذارد. بدین ترتیب شفافیت كمتر باعث نقدشوندگی كمتر و در نتیجه باعث افزایش هزینه سرمایه شركت به دلیل افزایش ریسك نقدشوندگی می‌شود. علاوه بر این، بالا رفتن هزینه معاملات به دلیل نقدشوندگی پایین، ممكن است امكان كشف قیمت سهام را كاهش داده و در نتیجه ابهام مرتبط با قیمت سهم را افزایش دهد. از سوی دیگر بر اساس مفهوم عدم تقارن اطلاعاتی، تغییرپذیری بالای سود منجر به منافع اطلاعاتی بیشتر برای سرمایه گذاران آگاه نسبت به سرمایه گذاران ناآگاه می‌شود. افزایش تغییرپذیری سودهای گزارش شده، زیان معاملاتی سرمایه گذاران ناآگاه را بزرگ‌تر جلوه داده و آن‌ها را مجبور به خروج از بازار می‌کند طبق تعریف هاتون و همكاران (2009) و كیم و ژانگ (2010) اگر قیمت سهام شركتی در سال تحت بررسی دچار كاهش شدید شده باشد، قیمت سهام آن شركت در آن سال سقوط كرده است. از آنجا كه ممكن است کاهش‌های شدید قیمت سهام در نتیجه كاهش عمومی قیمت‌ها در بازار باشد، باید به وضعیت عمومی بازار نیز توجه داشت و كاهش شدید بازده سهام را باید در مقایسه با بازدهی بازار معنی كرد.

در این صورت سؤال مطرح شده این است که آیا عدم اطمینان سرمایه‌گذاران و سهامداران و سایر تصمیم‌گیرندگان نسبت به اطلاعات ارائه شده توسط شرکت‌ها، بر افزایش خطر سقوط سهام شرکت‌ها موثر است؟

بنابراین سؤال و مسئله اساسی تحقیق که قصد داریم تا در این تحقیق به آن‌ها پاسخ دهیم، عبارت است از:

چه نوع رابطه‌ای بین عدم اطمینان اطلاعاتی و خطر سقوط سهام در قلمرو تحقیق وجود دارد؟

 

1-4 چارچوب نظری و مدل تحقیق

از نتایج اقتصادی عدم اطمینان نسبت به اطلاعات این است كه ممكن است بر تمایل سرمایه گذاران به خرید سهام شركت تأثیر بگذارد. بدین ترتیب شفافیت كمتر باعث نقدشوندگی كمتر و در نتیجه باعث افزایش هزینه سرمایه شركت به دلیل افزایش ریسك نقدشوندگی می‌شود. علاوه بر این، بالا رفتن هزینه معاملات به دلیل نقدشوندگی پایین، ممكن است امكان كشف قیمت سهام را كاهش داده و در نتیجه ابهام مرتبط با قیمت سهم را افزایش دهد و باعث کاهش قیمت سهام شود و بالعکس. بنابراین فرضیه اول با فرض ثابت ماندن عوامل دیگر، عدم اطمینان اطلاعاتی سبب كاهش احتمال سقوط قیمت سهام شرکت‌ها در آینده می‌شود، تدوین گردیده است.

تقارن اطلاعاتی در صورتی وجود دارد كه مدیران و بازار اطلاعات یكسانی درباره شركت دارند. بنابراین مدیران و بازار، عدم اطمینان درباره شركت را یكسان تحمل می‌کنند. اما در صورت وجود عدم تقارن اطلاعاتی، مدیران به دلیل دارا بودن اطلاعات خصوصی و محرمانه درباره شركت، اطلاعات بیشتر و بهتری نسبت به بازار، در اختیار دارند. یعنی به اطلاعات شركت قبل از اطلاع بازار دسترسی دارند. اطلاعات خاص شركت، در طول زمان از طریق رویدادهای افشا کننده اطلاعات به بازار انتقال می‌یابد. بازار تا قبل از افشا مقداری عدم اطمینان درباره شركت دارد. یكی از نكات مهم در مورد بورس‌های اوراق بهادار، بحث كارایی بازار است كه بر طبق آن تمام اطلاعات موجود در بازار، اثر خود را بر روی قیمت سهام منعكس می‌کنند. شاید بتوان از دیدگاه فرضیه بازار کارا، دلیل وجود حسابداری را عدم تقارن اطلاعاتی بیان كرد كه در آن یكی از طرفین مبادله، اطلاعات بیشتری را نسبت به طرف مقابل در اختیار دارد. این امر به علت وجود معاملات و اطلاعات درون گروهی به وجود می‌آید. در بازارهای سرمایه، بسیاری از سرمایه‌گذاران، مردم عادی هستند و تنها راه دسترسی آن‌ها به اطلاعات مهم، اطلاعیه‌هایی است كه از جانب شرکت‌ها منتشر می‌شود. نمونه ای از این نوع اطلاعیه‌ها، اعلان سود برآوردی هر سهم است كه در آن سود پیشنهادی هر سهم از جانب شركت پیش بینی شده و به اطلاع عموم می‌رسد. حال اگر در بین سرمایه گذاران فعال در بازارهای سرمایه، افرادی باشند كه از نظر اطلاعاتی نسبت به دیگران در موقعیت بهتری قرار داشته باشند و به عنوان نمونه، از اعلان‌هایی مطلع باشند كه قرار است درباره سود صورت پذیرد، آنان می‌توانند بر عرضه و تقاضای بازار تأثیر گذاشته و به اصطلاح، منجر به بروز شكاف قیمت‌ها شوند. پژوهش‌ها نشان داده است كه نوسان كم و پایدار سود، حكایت از كیفیت آن دارد. به این ترتیب، سرمایه گذاران با اطمینان بیشتر در سهام شرکت‌هایی سرمایه گذاری می‌کنند كه روند سود آن‌ها با ثبات‌تر است، چنان چه سودها از مبلغ پیش بینی شده كمتر باشد، احتمالاً قیمت سهام شركت كاهش خواهد یافت با توجه به مطالب ذكر شده فرضیه های دوم و سوم عنوان گردیده است.

با این حال در شرایط فعلی لازم است این مسئله مورد بررسی قرار گیرد كه عدم اطمینان اطلاعاتی تا چه حد بر قیمت سهام تأثیر دارد؛ چرا كه هر چه عدم اطمینان و ابهام در مورد اطلاعات بیشتر باشد، انعكاس اطلاعات در قیمت سهام به تأخیر افتاده و در نتیجه توانایی پیش بینی سود بر اساس اخبار، كاهش خواهد یافت (کرمی و قربان زاده، 1392، 3).

با توجه به اطلاعات ذكر شده در صورت‌های مالی این امر ضروری به نظر می‌رسد تا اطمینان در مورد اطلاعات حسابداری و عدم اطمینان اطلاعات موجود در بازار مورد آزمون قرار گیرد. پژوهش حاضر، رابطه عدم اطمینان اطلاعاتی و كاهش خطر سقوط قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار می‌گیرد تا به سرمایه گذاران كمك شود اطلاعات نامطمئن را با سرعت بیشتری در پیش بینی خود در ارتباط با قیمت سهام منعكس سازند.

 

تعداد صفحه : 107

قیمت :14700 تومان

بلافاصله پس از پرداخت لینک دانلود فایل در اختیار شما قرار می گیرد

و در ضمن فایل خریداری شده به ایمیل شما ارسال می شود.

پشتیبانی سایت :        *       serderehi@gmail.com

در صورتی که مشکلی با پرداخت آنلاین دارید می توانید مبلغ مورد نظر برای هر فایل را کارت به کارت کرده و فایل درخواستی و اطلاعات واریز را به ایمیل ما ارسال کنید تا فایل را از طریق ایمیل دریافت کنید.